蜂擁布局保險(xiǎn)業(yè) 一月內(nèi)10公司涌入
- 發(fā)布時(shí)間 2016.11.28
- 來(lái)源 長(zhǎng)江商報(bào)
長(zhǎng)江商報(bào)消息現(xiàn)金流及回報(bào)率讓保險(xiǎn)業(yè)炙手可熱，61家上市公司擬“入局”參股保險(xiǎn)
繼布局小貸、擔(dān)保、互金公司等金融資產(chǎn)后，保險(xiǎn)資產(chǎn)成為當(dāng)下上市公司爭(zhēng)相布局的“新熱點(diǎn)”。
“今年確實(shí)很熱，圈里有人打聽(tīng)有沒(méi)有保險(xiǎn)牌照可以買(mǎi)。”11月25日，華中地區(qū)一長(zhǎng)期進(jìn)行股權(quán)投資的私募合伙人告訴長(zhǎng)江商報(bào)記者。
上市公司發(fā)布的投資公告亦可見(jiàn)保險(xiǎn)資產(chǎn)的熱度。長(zhǎng)江商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，11月以來(lái)，有10家上市公司發(fā)布投資或者增資保險(xiǎn)公司的公告。
長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前已經(jīng)持有保險(xiǎn)公司股份的上市公司超40家（包括4大上市險(xiǎn)企），2016年以來(lái)共有61家上市公司（包括上市公司子公司）申請(qǐng)?jiān)O(shè)立保險(xiǎn)公司。此外，有14家上市公司申請(qǐng)保險(xiǎn)公司獲得保監(jiān)會(huì)批復(fù)，2家獲批開(kāi)業(yè)。
“保險(xiǎn)作為傳統(tǒng)金融行業(yè)，給人的感覺(jué)信賴(lài)感更強(qiáng)，上市公司紛紛涉足保險(xiǎn)板塊，不排除有借助熱門(mén)概念做市值管理、抬升股價(jià)等情況。”11月26日，香頌資本執(zhí)行董事沈萌接受長(zhǎng)江商報(bào)記者采訪時(shí)表示，“要做好保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，上市公司需在風(fēng)控、投資等金融核心人才上進(jìn)行儲(chǔ)備。”
超40家上市公司持股保險(xiǎn)公司
11月25日，國(guó)金證券(600109,股吧)發(fā)布公告稱(chēng)，公司接到中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)通知，公司提交的《投資管理人受托管理保險(xiǎn)資金資格申請(qǐng)》已獲準(zhǔn)備案，可以開(kāi)展受托管理保險(xiǎn)資金業(yè)務(wù)。
這是今年6月22日國(guó)金證券子公司國(guó)金鼎興收到信美相互人壽（籌）獲批之后，在保險(xiǎn)板塊業(yè)務(wù)上新的范圍拓展。
金融行業(yè)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)熱情高漲，非金融行業(yè)上市公司對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)的追逐毫不松懈。
11月22日，主營(yíng)改良塑料生產(chǎn)的上市企業(yè)金發(fā)科技(600143,股吧)稱(chēng)，擬投資1.6億元與上市公司海印股份(000861,股吧)、香雪制藥(300147,股吧)和立白集團(tuán)等6家公司共同發(fā)起設(shè)立花城人壽，占股16%。
此外，上市公司對(duì)已成立的保險(xiǎn)公司也展開(kāi)了股份收購(gòu)行動(dòng)。11月16日晚間，浙江東方(600120,股吧)公告，公司擬以發(fā)行股份方式，向浙江省國(guó)際貿(mào)易集團(tuán)有限公司購(gòu)買(mǎi)其持有的浙商金匯信托股份有限公司56%股份、大地期貨有限公司 87%股權(quán)及中韓人壽保險(xiǎn)有限公司50%股權(quán)；以發(fā)行股份方式向浙江中大集團(tuán)投資有限公司購(gòu)買(mǎi)其持有的大地期貨13%股權(quán)；并募集部分配套資金。保險(xiǎn)資產(chǎn)成為上市公司布局金融資產(chǎn)的一個(gè)組成部分。
長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前已經(jīng)涉足保險(xiǎn)公司的上市公司超過(guò)40家，其中，包括中國(guó)平安、新華保險(xiǎn)(601336,股吧)、中國(guó)太保(601601,股吧)、中國(guó)人壽等四大上市保險(xiǎn)公司；天茂集團(tuán)(000627,股吧)、西水股份(600291,股吧)、泛海控股(000046,股吧)、華資實(shí)業(yè)(600191,股吧)等4家控股保險(xiǎn)公司的“類(lèi)保險(xiǎn)股”；另有11家上市銀行控股“銀行系”保險(xiǎn)公司，20多家上市公司如君正集團(tuán)(601216,股吧)、一汽富維(600742,股吧)、中國(guó)中冶(601618,股吧)等參股保險(xiǎn)公司。
同時(shí)，今年申請(qǐng)?jiān)O(shè)立保險(xiǎn)公司的上市公司出現(xiàn)“井噴”式增長(zhǎng)，截至11月27日，共61家上市公司（包括上市公司子公司）申請(qǐng)?jiān)O(shè)立保險(xiǎn)公司，擬參與發(fā)起設(shè)立（或組織）的保險(xiǎn)公司，包括壽險(xiǎn)公司、專(zhuān)業(yè)健康險(xiǎn)公司、再保險(xiǎn)公司、相互保險(xiǎn)公司及互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，幾乎所有的保險(xiǎn)類(lèi)型均有涉足。
有投資并購(gòu)人士告訴長(zhǎng)江商報(bào)記者，自前海人壽和安邦保險(xiǎn)去年先后舉牌萬(wàn)科后，上市公司看到保險(xiǎn)資產(chǎn)的實(shí)力，今年紛紛“入局”涉足保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，出現(xiàn)蜂擁涉足保險(xiǎn)資產(chǎn)的熱潮。
布局保險(xiǎn)業(yè)看中充足現(xiàn)金流和高回報(bào)率
對(duì)于“保險(xiǎn)熱”興起的原因，多位資本人士對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，與其保險(xiǎn)資產(chǎn)的特性有較大關(guān)系。
長(zhǎng)江證券(000783,股吧)一重組并購(gòu)專(zhuān)家對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，一方面，GDP的增長(zhǎng)帶來(lái)了保險(xiǎn)業(yè)的繁榮；另一方面，保險(xiǎn)渠道價(jià)值較大，現(xiàn)金流好，盈利能力強(qiáng)。
保監(jiān)會(huì)原副主席周延禮近日接受媒體采訪時(shí)表示，資本競(jìng)逐保險(xiǎn)牌照的背后，是保險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展所帶來(lái)的吸引力所致。他表示，今年一到三季度，保險(xiǎn)業(yè)（保費(fèi)收入）增長(zhǎng)了32%，按照這樣的速度，到今年年底，保費(fèi)將超過(guò)3萬(wàn)億元、總資產(chǎn)將超過(guò)16萬(wàn)億元。另外，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)總規(guī)模超過(guò)日本，進(jìn)入世界第二大保險(xiǎn)市場(chǎng)。
同時(shí)，從保險(xiǎn)深度來(lái)看，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)占據(jù)GDP的比重還很低，只有3%左右，發(fā)達(dá)國(guó)家都在6%以上，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展空間還很大。資本競(jìng)逐保險(xiǎn)業(yè)，也正是看重了保險(xiǎn)業(yè)的廣闊潛力。
“相比于實(shí)業(yè)，金融產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低、回報(bào)高、周轉(zhuǎn)快，幾乎能迅速改善公司財(cái)報(bào)；相比小貸、擔(dān)保、互金等金融資產(chǎn)，保險(xiǎn)行業(yè)屬于傳統(tǒng)的金融行業(yè)，跟銀行、證券一樣，股東和投資者都會(huì)相對(duì)信賴(lài)。”沈萌對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者分析。
湖北上市公司天茂集團(tuán)三季報(bào)顯示，國(guó)華人壽并入天茂集團(tuán)的財(cái)報(bào)后，保險(xiǎn)收入已占到總營(yíng)收的90%以上，公司前三季度凈利潤(rùn)8.43億元，同比去年增長(zhǎng)了16.1倍。
在沈萌看來(lái)，保險(xiǎn)資產(chǎn)還有另外一重利好是，其比證券、信托、銀行牌照容易拿到，保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)牌照的發(fā)放速度要快于前三者。
不過(guò)，在資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)程度被認(rèn)可之外，保險(xiǎn)公司充足的現(xiàn)金流也令上市公司頗為“心動(dòng)”。
有資本市場(chǎng)資深人士對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，恒大、前海、安邦頻頻舉牌保險(xiǎn)公司的舉動(dòng)，讓上市公司充分意識(shí)到保險(xiǎn)資金運(yùn)用的靈活性。
“拿房地產(chǎn)等行業(yè)來(lái)說(shuō)，如果能拿到保險(xiǎn)資產(chǎn)，則意味著能得到更為長(zhǎng)線的、低成本的資金，通過(guò)自身循環(huán)，投資回報(bào)能夠良性循環(huán)，就能迅速得到積累資本財(cái)富，跟PE運(yùn)用杠桿做股權(quán)投資、做收購(gòu)的操作思路類(lèi)似。”近日，華中地區(qū)一位長(zhǎng)期進(jìn)行股權(quán)投資的私募合伙人對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者表示。
有證券人士稱(chēng)，在上市公司搭建金控平臺(tái)的過(guò)程中，保險(xiǎn)牌照是其中關(guān)鍵一環(huán)。這也刺激一些致力于打造“大金控”平臺(tái)的上市公司紛紛涉足保險(xiǎn)。
業(yè)績(jī)提升難度變大謹(jǐn)防“炒概念”
“聽(tīng)起來(lái)很美”的保險(xiǎn)資產(chǎn)，實(shí)際運(yùn)營(yíng)起來(lái)并非如想象中容易。
保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年三季度，公布保費(fèi)收入情況的人身保險(xiǎn)公司共有76家，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司共有80家。同時(shí)，新批保險(xiǎn)牌照14家，保險(xiǎn)公司數(shù)量在迅速增加。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，有23家壽險(xiǎn)公司在今年前三季度凈利潤(rùn)出現(xiàn)虧損，合計(jì)虧損約57億元，其中，君康人壽以22.52億元的虧損成為最虧錢(qián)公司，富德生命人壽次之虧損21.55億元，虧損超過(guò)10億元的公司還有恒大人壽和中融人壽。
“中小型險(xiǎn)企并不一定能迅速占領(lǐng)市場(chǎng)獲得市場(chǎng)空間。”沈萌表示，一方面是保險(xiǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力越來(lái)越大，另一方面保險(xiǎn)市場(chǎng)的品牌效應(yīng)已經(jīng)基本成型。
此前，有保險(xiǎn)人士告訴長(zhǎng)江商報(bào)記者，險(xiǎn)企銀保渠道和代理渠道面臨承壓，新進(jìn)入的保險(xiǎn)公司爭(zhēng)搶市場(chǎng)的情況正在出現(xiàn)。
“以‘銀行系’保險(xiǎn)公司增多來(lái)說(shuō)，此前銀保渠道會(huì)選擇和多家保險(xiǎn)公司合作，在自己體系內(nèi)開(kāi)始保險(xiǎn)公司后，銀行渠道當(dāng)然會(huì)優(yōu)先考慮自營(yíng)的保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)，同時(shí)銀行優(yōu)質(zhì)客戶也會(huì)優(yōu)先輸送進(jìn)行自營(yíng)的保險(xiǎn)公司系統(tǒng)內(nèi)。”一位保險(xiǎn)人士對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者直言。
“金融行業(yè)是非常專(zhuān)業(yè)的行業(yè)，從上市公司早期嘗試小貸、擔(dān)保、互金等進(jìn)入資產(chǎn)的情況來(lái)看，獲得豐厚回報(bào)的情況并不多見(jiàn)。”上述私募投資人士對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，“此前保險(xiǎn)資金選擇投資公司的產(chǎn)品，現(xiàn)在保險(xiǎn)公司越來(lái)越傾向自己去做投資，但這也意味著中間的風(fēng)控‘防火墻’被取消。”
沈萌認(rèn)為，上市公司投資險(xiǎn)企需要謹(jǐn)防“炒概念”等跟風(fēng)情況，在獲得保險(xiǎn)牌照或者保險(xiǎn)資產(chǎn)的情況下，對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)的長(zhǎng)期培育、回報(bào)情況要進(jìn)行關(guān)照。
上述長(zhǎng)江證券重組并購(gòu)專(zhuān)家則表示，不排除保險(xiǎn)資產(chǎn)會(huì)面臨著監(jiān)管部門(mén)對(duì)類(lèi)似“萬(wàn)能險(xiǎn)”的產(chǎn)品的監(jiān)管變嚴(yán)，險(xiǎn)資運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)也需注意。
“金融行業(yè)的核心比拼是人才儲(chǔ)備，新開(kāi)設(shè)的保險(xiǎn)公司面臨著拿牌照、正常運(yùn)作和投資風(fēng)險(xiǎn)等三個(gè)階段的問(wèn)題，而且面臨著金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)控等方面的考驗(yàn)，業(yè)績(jī)并不如想象中那么好做。”上述私募投資人士強(qiáng)調(diào)，“積累優(yōu)質(zhì)的金融人才、搭建科學(xué)的金融體系是關(guān)鍵。”
