去年保險消費量價齊升 保險營銷員隊伍大擴容是主因
- 發(fā)布時間 2017.04.12
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2016 年壽險行業(yè)保費增長 37%，2017 年前 2 個月壽險行業(yè)保費增長 35%。個險高增長，期繳保費是主要增長點。而高增長直接原因是代理人規(guī)模的高增長、效能的提升以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
2016年險企年報陸續(xù)披露，業(yè)績顯示，承保結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的成效顯著，呈現(xiàn) 出3 個“高增長”特征。個險新單高速增長，占新單比例顯著提升;個險期繳新單高速增長，占個險新單比重優(yōu)化;個險渠道保費高速增長，銀保渠道有所收縮。
2016 年，國壽、平安、太保、新華的個 險新單保費收入分別達到 748 億元、907 億元、397 億元和 207 億元，較去年同期增長 55.9%、46.9%、42.5%、28.0%，處于高速增長區(qū)間;從個險新單占新單比例來看， 平安和太保均在 80%以上，分別提升約 1.3、5.4 個百分點，國壽和新華個險新單占比 提升 11-13 個百分點左右，達到約 45%，顯示出較好的結(jié)構(gòu)優(yōu)化效果。
從四家上市險企個險期繳占個險新單的比例來看，均在 85%以上，其中國壽最高幾乎達到 100%，平安和太保占比為 94.9%和 96%，而新華占比略低，在 86.8%，但 2016 年較上一年度已經(jīng)提升了約 7 個 百分點。個險期繳新單國壽、平安、新華和太保同比分別增長 57%、47.7%、39.6%和 42.6%，增速較高。從當(dāng)前來看，個險期繳占比均有一定程度上升，個險期繳增速高于個險新單增速。
由于銀保渠道的局限性，在保障型產(chǎn)品 占主導(dǎo)的發(fā)展趨勢中渠道處于變革的周期，國壽和新華的銀保渠道保費都出現(xiàn)了負增長，其中新華的銀保渠道下滑 26.5%。當(dāng)前銀保渠道的發(fā)展出現(xiàn)了瓶頸，各家公司尋求 變革，選擇逐步放棄或是進行一定的轉(zhuǎn)型發(fā)展，例如國壽將通過新隊伍的建設(shè)逐步把銀 保渠道優(yōu)化成與個險類似的銷售渠道。
從險種形態(tài)上來看，2016 年上 市險企保費主要產(chǎn)品類型增長點在分紅險、傳統(tǒng)險，但不同公司有所分化。中國太保產(chǎn)品結(jié)構(gòu)主要由傳統(tǒng)險和分紅險構(gòu)成，傳統(tǒng)險同比增速達 71.3%，增長較快，而分紅險增 速僅為 13%;中國平安(601318,股吧)保費增長較快的是傳統(tǒng)險和年金險，增速分別為 49.5%和 232.4%;新華保險的保費主要由傳統(tǒng)險和分紅險構(gòu)成，兩者均呈下降趨勢，同比降低 12.5%和 1.9%。當(dāng)前利率短期上行，中長期仍有下行預(yù)期的情況下，利率環(huán)境不確定 性增加，傳統(tǒng)險鎖定負債利率成本的特性使其規(guī)模受到一定沖擊，險企開始平衡傳統(tǒng)險和分紅險的開發(fā)策略。
險種方面的另一個突出特點是健康險的較好增長。2016 年是行業(yè)健康險大發(fā)展的一年， 全行業(yè)健康險同比增速 67.7%，保費收入占比 18.2%。上市險企健康險也保持了平穩(wěn)較 快的增長，國壽、平安、新華長期健康險的增速在 28.5%、52.2%和 42.3%，高利潤率、 強消費屬性的健康險將成為險企一個強有力的業(yè)務(wù)增長點。
長江證券(000783,股吧)研究團隊認為，價值率提升是新業(yè)務(wù)價值高增長重要變革因素。2016 年上市險企的新業(yè)務(wù)價值增速考 慮評估方法改變后增速普遍在 30-60%之間，處于歷史增長高位。新業(yè)務(wù)價值增長除新 單保費 30-50%的高增長影響外，能看到最明顯的根本性變化在于價值率的優(yōu)化。從數(shù)據(jù)來看，四家上市險企新業(yè)務(wù)價值率普遍存在一定的改善，除了平安有小幅下滑外，國 壽、太保和新華合計價值率分別提升 7、3.4 和 7.6 個百分點，上升幅度較大，主要原因是個險渠道價值率較高，普遍在 50%以上，此類業(yè)務(wù)在新單保費占比迅速提升下對于整體價值率的改善作用較明顯。
業(yè)內(nèi)人士分析認為，個險保費的高增長直接原因是代理人規(guī)模的高增長、效能的提升以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
2015 年保險業(yè)代理人資格放開，保險營銷員隊伍迎來大擴容。營銷員作為個險銷售的主要支撐，在不同險企的增長軌跡也略有不同。記者梳理公開數(shù)據(jù)顯示，截至 2016 年，國壽、 平安、太保和新華代理人數(shù)分別為 149.5 萬人、111.08 萬人、65.3 萬人和 32.8 萬人， 相較于年初分別增長 52.7%、27.7%、35.5%和 9%。從規(guī)模來看，國壽和平安在代理人數(shù)均突破百萬。在代理人規(guī)模增長的同時，險企也開始注重代理人效能的提升，近年來代理人人均月首年保費規(guī)模也有一定增長，新華 和太保在 5000-6000 元/月，平安更高，在 7800 元/月左右。隨著代理人規(guī)模的快速擴容，是傭金及手續(xù)費的高增長。2016 年國壽、平安、太保和新華傭金及手續(xù)費支出同比分別增長 46.3%、55.5%、40.8%和 26.8%，增速達到近幾年來高位。
“保險消費需求持續(xù)爆發(fā)的深層次原因，在于自 2013 年以來居民收入增速放緩?fù)瑫r居民消費性支出剛性增長，并且支出增速超過收入增速，保險消費作為消費支出的替代品迎來配置需求。”長江證券蒲東君認為。2013 年城鎮(zhèn)居民可支配收入超過 2.5 萬元增速放緩至 9.7%，消費性支出 1.8 萬元增速提升至 10.9%，保險保障消費實質(zhì)上是替代性消費為居民在收入 增速放緩的背景下規(guī)避部分剛性增長的消費性支出。預(yù)期居民收入增速放緩趨勢或?qū)⒊掷m(xù)，而支出剛性增長趨勢不可逆，尋找消費性支出的替代品成為未來 3-5 年確定性趨勢，而保險產(chǎn)品憑借其提供的保險保障功能，保障居民的收入能力、部分消費性支出能力。
